Các nội dung mới của Nghị định số 65/2022/NĐ-CP ngày 16/9/2022 của Chính phủ sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 153/2020/NĐ-CP về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) thời gian qua đã phát triển để từng bước trở thành kênh huy động vốn trung và dài hạn quan trọng cho nền kinh tế theo đúng chủ trương của Đảng và Nhà nước.  

Mặc dù đạt được những kết quả tích cực về quy mô huy động vốn nhưng sự phát triển nhanh của thị trường cũng đã phát sinh các rủi ro, nếu không được kiểm soát sẽ có thể ảnh hưởng đến sự phát triển bền vững của thị trường vốn, thị trường trái phiếu. Qua theo dõi, đánh giá,  các rủi ro trên thị trường và những tồn tại, hạn chế chủ yếu xuất phát từ việc thực thi chính sách và tính tuân thủ của một số chủ thể trên thị trường, theo đó thời gian qua Bộ Tài chính đã theo dõi chặt chẽ tình hình thị trường để báo cáo Chính phủ điều chỉnh chính sách kịp thời.

Ngày 16/9/2022, Chính phủ đã ban hành Nghị định số 65/2022/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 153/2020/NĐ-CP theo nguyên tắc (i) tuân thủ điều kiện phát hành trái phiếu quy định tại Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, (ii) bổ sung các quy định theo thẩm quyền của Chính phủ để tiếp tục phát triển thị trường TPDN minh bạch, bền vững, bảo vệ quyền lợi cho cả doanh nghiệp phát hành và nhà đầu tư, khắc phục bất cập trên thị trường thời gian vừa qua. Đồng thời, Nghị định cũng tăng cường quản lý, giám sát bao gồm cả giám sát liên thông giữa lĩnh vực thị trường tài chính, lĩnh vực tín dụng ngân hàng và các lĩnh vực khác của nền kinh tế. Cụ thể: (1) Về hồ sơ chào bán Nghị định quy định doanh nghiệp cần có kết quả xếp hạng tín nhiệm theo các trường hợp và lộ trình thực hiện như quy định đối với chào bán trái phiếu ra công chúng, có hợp đồng ký kết với đại diện người sở hữu trái phiếu trong trường hợp chào bán cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là cá nhân và có xác nhận của ngân hàng thương mại về việc mở tài khoản nhận tiền mua trái phiếu. (2) Về tăng cường trách nhiệm của doanh nghiệp phát hành, Nghị định bổ sung quy định doanh nghiệp phải mua lại trước hạn bắt buộc khi vi phạm phương án phát hành; công bố thông tin đầy đủ về khả năng đảm bảo thanh toán, báo cáo kiểm toán tình hình tài chính và kiểm toán tình hình sử dụng vốn theo mục đích phát hành đã được công bố; tài sản bảo đảm phải được định giá và đăng ký biện pháp bảo đảm. (3) Về Nâng cao tính chuyên nghiệp của nhà đầu tư, Nghị định quy định nhà đầu tư cá nhân chuyên nghiệp phải nắm giữ danh mục đầu tư có giá trị trung bình từ 2 tỷ đồng tối thiểu trong vòng 180 ngày bằng tài sản của nhà đầu tư, không bao gồm tiền vay; Khi mua trái phiếu, nhà đầu tư phải đọc, hiểu và ký văn bản xác nhận đã tiếp cận đầy đủ các tài liệu về trái phiếu dự kiến mua và hiểu biết pháp luật, chấp nhận rủi ro. Ngoài ra, Nghị định cũng bổ sung các quy định nhằm tăng cường tính minh bạch và tuân thủ pháp luật của các tổ chức cung cấp dịch vụ; Bổ sung quy định để thiết lập thị trường giao dịch có tổ chức, theo đó trái phiếu phát hành phải lưu ký tập trung tại Tổng công ty LKBTCK, sau đó đăng ký giao dịch tại Sở GDCK; bổ sung các quy định rõ trách nhiệm của các cơ quan quản lý giám sát từ Trung tâm lưu ký, Sở Giao dịch chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Bộ Tài chính, NHNN và các cơ quan liên quan.

Với việc ban hành quy định mới về phát hành và giao dịch TPDN riêng lẻ, Bộ Tài chính tiếp tục khuyến nghị các chủ thể tham gia thị trường cần tuân thủ quy định của pháp luật. Song song với việc triển khai các quy định tại Nghị định, Bộ Tài chính sẽ tiếp tục chỉ đạo các đơn vị trực thuộc phối hợp với các cơ quan, tổ chức có liên quan thực hiện các giải pháp nhằm phát triển thị trường TPDN an toàn, minh bạch, bền vững./.